Diversifiera innebär till exempel att minska risken i en värdepappersportölj genom att investera i både aktier och obligationer, investera med stor geografisk spridning eller att investera i ett flertal värdepapper som är utgivna av olika emittenter. Detta är en hörnsten i modern portföljteori. Genom att investera i många olika värdepapper kan man minska exponeringen mot "osystematisk risk", i ett globalt perspektiv till exempel företagsrisk, kreditrisk, branschrisk och landrisk. En av de grundläggande fördelarna med UCIT-fonder är att de automatiskt (ett krav i EU-reglerna) ger diversifiering (max 5% investerat i ett värdepapper, med ett par undantag).