Den valuta som fondens andelskurs räknas i och som andelar köps och säljs i. Svenskregistrerade fonder är normalt noterade i svenska kronor (SEK). Vid köp av fonder noterade i andra valutor behöver en valutaväxling göras, vilket banken normalt tar hand om. Notera att fondens noteringsvaluta inte påverkar avkastningen, tre olika fonder som har sin bokföring i olika valutor men investerar i samma aktier, kommer att få samma avkastning. I praktiken finns en lite skillnad därför att fondens likviditet (pengar som ej är placerade i värdepapper) normalt till stor del är i noteringsvalutan, men effekten av detta är försumbar.