Årlig avgift är ett totalkostnadsmått som visar fondens kostnader under det senaste bokslutsåret. Förutom förvaltningsavgiften inkluderas även avgifter till tillsynsmyndigheter, förvaringsinstitut och revisor, samt räntekostnader och skatt. Årlig avgift kommer fr.o.m. 2012 ersätta det tidigare begreppet TER som totalkostnadsmått inom EU. I praktiken är den enda skillnaden mellan årlig avgift och TER (så som det beräknas enligt svensk praxis) att årlig avgift inte omfattar prestationsbaserad avgift. Det belopp som betalats ut i prestationsbaserad avgift under det gångna bokslutsåret ska istället redovisas separat i fondens faktablad, angivet som procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet.